El ahorro de 20.000 extremeños, atrapado en productos financieros de alto riesgo

E. B. 03/02/2012

Alrededor de 20.000 extremeños tienen sus ahorros atrapados en participaciones preferentes o en obligaciones subordinadas, según las estimaciones que realizó ayer la Asociación de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros (Adicae). Este colectivo asegura que, a pesar de su complejidad, las entidades financieras han ofrecido durante los últimos años ambos productos a muchos clientes inexpertos a los que no se ha informado adecuadamente de lo que estaban contratando y que ahora, al intentar retirar sus fondos, se dan cuenta de que los tienen bloqueados.

Carlos Arjona, secretario general de Adicae Extremadura, explica que, en el caso de las participaciones preferentes, se trata de "una adquisición de deuda del banco a perpetuidad, hasta que la entidad quiera recomprarla o tú encuentres un comprador en el mercado secundario", opción esta última que, con toda probabilidad, supondrá perder una parte nada desdeñable del dinero desembolsado. "Nadie las quiere ahora", arguye. En cuanto a la deuda subordinada, la principal diferencia con las participaciones es que sí que existe una fecha para recuperar el capital, si bien esta suele situarse en un horizonte bastante lejano, de cinco o más años. "Tras lo de Fórum Filatélico y Afinsa, este es el problema que ha afectado a más ahorradores en Extremadura", resalta este abogado.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) define las participaciones preferentes como "un instrumento complejo y de riesgo elevado que puede generar rentabilidad, pero también pérdidas en el capital invertido". A pesar de ello, Adicae considera que han sido ofertados sin tener en cuenta el perfil de riesgo del cliente o incluso sin informarle de qué le estaban vendiendo exactamente.

"La CNMV autorizó a las entidades a lanzar estos productos para que se autofinanciaran, pero no para que se destinasen a pequeños ahorradores, sino a grandes inversores o gente que tiene elevados conocimientos financieros", sostiene Arjona. Sin embargo, añade, "a clientes que les vencían plazos fijos o incluso Bonos del Estado les daban esto diciéndoles que era algo similar. En Coria hay el caso de un señor que prácticamente no sabe leer. Le dijeron que era un plazo fijo y firmó". Adicae ya ha presentado unas cincuenta reclamaciones extrajudiciales por esta causa, con importes que van de los 6.000 euros a más de cien mil, a menudo "personas mayores" que tienen retenidos "los ahorros de toda una vida".

Por otro lado, aunque a priori pueden ofrecer una rentabilidad golosa, estas inversiones no cuentan con el respaldo del Fondo de Garantía de Depósitos, de manera que, si el banco se va a pique, el capital no está garantizado. "Si hay concurso de acreedores, estas personas estarán a la cola a la hora de cobrar", subraya.

RENUNCIAR A SUS DERECHOS Entre los ejemplos de mala praxis citados por Arjona está también el de un cliente que, con cerca de ochenta años, suscribió obligaciones subordinadas a una década vista, o el de una caja de ahorros que exigía firmar un "documento por el que los clientes renunciaban al test Mifid". Este es un examen que las entidades están obligadas a hacer a sus clientes cuando van a formalizar cualquier tipo de operación financiera no habitual. El objetivo es asegurarse de que estos son conscientes del riesgo de la inversión que realizan. Si se comprueba que esto no es así, deben dar marcha atrás. "Es algo ilegal. No puedes hacer que un consumidor renuncie a sus derechos", recalca el secretario general de Adicae en la comunidad autónoma.

A nivel nacional, esta asociación cifra en unos 700.000 los usuarios afectados por la venta de participaciones preferentes desde el 2007. Estos productos de deuda perpetua fueron contratados en más de medio centenar de entidades. Y lo de perpetuo puede tomarse al pie de la letra: hace poco más de un mes, un empresario de Castellón reveló que al intentar retirar 36.000 euros de la CAM descubrió que no podría hacerlo hasta dentro de 988 años. Había firmado, si saberlo, la adquisición de participaciones con fecha de vencimiento a 31 de diciembre del año 3000.

Las necesidades de liquidez de los bancos y cajas, incide Arjona, acabaron convirtiendo estos instrumentos de crédito "en el producto estrella de las sucursales. Se decía a los directores que lo que había que vender era esto". No obstante, desde octubre del 2011, la Autoridad Bancaria Europea (EBA) no considera estas participaciones como capital de alta calidad, por lo que han dejado de tener sentido para las entidades de crédito, que están ofreciendo a los poseedores el canje directo por acciones normales de los bancos, bonos convertibles en acciones u obligaciones subordinadas.

"Algunos bancos están ofreciendo canjes, unos mejores que otros. Aunque los clientes firmen, porque necesiten el dinero con urgencia, al menos tienen que hacer constar que se hace porque no queda otra solución, y que se reservan el derecho a solicitar la nulidad, que es lo que hay que buscar: que ellos se queden con sus preferentes, pero que devuelvan el dinero invertido, aunque se tengan que pagar los intereses que ya se habían recibido, que no merecen la pena".

Y si lo que se quiere rescatar es deuda subordinada, Arjona indica que se permite recuperar solo una parte de lo depositado, llegando a ofrecer únicamente "el 60% de valor o darte un préstamo con tu propio dinero a un tipo de interés bajo".

"PROBLEMAS PUNTUALES" Esta misma semana, el presidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Julio Segura, reconoció la existencia de "problemas puntuales" en la comercialización de participaciones preferentes por parte de las entidades financieras y señaló, sin especificar más, que durante el 2006 el supervisor abrió seis expedientes al respecto. Segura admitió que el organismo "ha detectado algún tipo de defectos, no generalizados" en la venta de este tipo de instrumentos financieros a los particulares, ya que es "obvio" que éstos son "productos complejos" que hacen necesario aplicar un test de idoneidad.

Segura defendió que la CNMV "no se ha desentendido" del problema surgido por estos productos y que ha dedicado "gran parte de su labor inspectora y supervisora" durante el 2011 a establecer los criterios para encontrar una solución, aunque alguien puede considerar que "no ha sido suficiente".

El presidente de la CNMV detalló que actualmente la "magnitud del problema" es de 11.300 millones de euros, dadas las operaciones de canje realizadas por Banco Santander, BBVA y Banco Sabadell desde mayo del 2011 cuando las emisiones de preferentes acumulaban un saldo de 30.000 millones de euros.

Respecto a los canjes que están ofreciendo las entidades financieras a los clientes de preferentes, el presidente de la CNMV señaló que "no le parece adecuado" que se cambien las participaciones por productos "más complejos todavía".

En este sentido, Segura anunció que la CNMV está trabajando en la elaboración de una guía con los criterios de canje de las emisiones de renta fija y para exigir una mayor transparencia en los procesos de emisión y que los folletos contengan toda la información necesaria para la comprensión por parte del cliente.